日本地震内存产业影响少 晶圆恐缺货

　　日本地震在存储行业引起轩然大波，但综合各方信息来看，对DRAM内存影响则较小，但有助价格上涨。目前最重要的两大因素，一方面是硅晶圆制造商信越半导体、SUMCO因产线中断；另一方面是日本交通中断，使得供给端的出货进一步受限。

　　在DRAM内存产业方面，全球产业链受到影响有限，一方面是尔必达厂房距离地震中心更远，广岛厂、秋田厂虽然在11日暂时停工，但隔日随即全面复工，根据过去地震和跳电等经验推测，会有电力中断、供给减少等问题出现，但尔必达大部分产能都在台湾生产，影响较有限。

　　尔必达全球DRAM市占率排名第三，仅13%左右，大部分标准型DRAM产能都在台湾生产，包括瑞晶、力晶、茂德等，因此尔必达对于DRAM产业的影响力远不如东芝对于NAND Flash产业的影响力，加上广岛又更南边，灾情不严重。不过交通问题是一大重点，即使厂房和生产流程受影响不大，但现在日本境内一片百废待兴，多座机场关闭，将影响之后两周的运输状况，短线在供给上会出现缺口，市场预期会带动DRAM现货报价短线止跌。

　　再者，DRAM内存厂对于调涨合约价相当积极，但之前PC OEM厂并不买单，看准DRAM并不缺货，但经过这次强震，PC OEM厂就范的机率大增，至少应该会愿意先多备一些货，有利于3月下旬DRAM合约价调涨，包括三星、海力士、力晶等已都停止报价。

　　另一个值得观察的后续，是在DRAM和NAND Flash产能调配上，由于东芝的NAND Flash缺口尚不知有多大，但若影响到苹果或是其它系统厂的货源，不排除三星和海力士等会将DRAM产能转给 Flash产能，届时可望扶DRAM一把，让台系和美系DRAM厂商喘一口气。

　　再者，尔必达是全球重要Mobile RAM供货商，也是苹果供货商之一，尔必达旗下Mobile RAM全数都在广岛厂生产，虽然日前尔必达以宣布下半年要将Mobile RAM转部分给瑞晶生产，经历这次强震之后，恐将加速尔必达转单速度，以免Mobile RAM供应链出大问题，影响所及将涵盖所有智能型手机和平板电脑。

　　日本这次9级超级强震，对于半导体产业除了上述DRAM、NAND Flash、Mobile RAM供给端影响和交通运输等问题之外，这次市场最担心的是上游硅晶圆(Silicon Wafer)的供应。硅晶圆供应以信越半导体和SUMCO为主，其中信越2010年全球市占率第1达32.4%，住友金属(Sumutomo Metal Industries)及三菱Materials合资成立的SUMCO市占率达29%。

　　这次受强震影响，硅晶圆厂的生产线明显受影响，加上停电、暂时停工、运输不便等问题，未来硅晶圆的供货将是大问题，是否会面临硅晶圆短缺值得进一步观察。

　　以信越半导体为例，12英寸硅晶圆为主有95%比重都是都供应给半导体产业，客户包括日系的尔必达和东芝等，因此硅晶圆是否短缺而影响未来供货，值得进一步观察。不过一般晶圆厂硅晶圆的库存备货数量都是2个月以上，因此短期内不至于会出现因为没有硅晶圆而无法生产的问题，但预期下周起，硅晶圆市场抢料、涨价的情况仍不会少。

　　整体来看，这次日本强震虽然灾区与内存产业关连度不高，但因为DRAM和NAND Flash产业特性对于价格敏感度高，因此后续短线仍会有因为供给减少而带动的涨价情况发生，但长线来看，仍是要回归全球IT产业链的供应是否正常，否则对于内存产业而言，也只是短线看多，长线看空。